Pyer
2019-06-24 20:01可是老師 這道題最后問(wèn)的是spread是多少，0.077÷0.085＝0.9basis points。如果deltaS表示P的話，那P不應(yīng)該是價(jià)格嗎，那為啥最后求的P等于0.9基點(diǎn)呢？ 那就是說(shuō)如果按照您講的，那么最后是用deltaP除以DV01，我不明白這個(gè)表示什么意思呢
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-06-25 18:24
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同學(xué)你好，在這道題目里面，0.9表示的是每單位債權(quán)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益率的變動(dòng)，而deltaP=-DP*deltaY反映的是 每單位利率變化帶來(lái)的價(jià)格的變動(dòng)，這兩個(gè)并不是一個(gè)概念，這道題的delta s 其實(shí)是spread的變化的意思，也就是收益率的變化，所以deltaP在這里代表的是收益率的變動(dòng)，不是價(jià)格的變動(dòng)，這個(gè)收益率的變動(dòng)是7.7個(gè)bps（0.77%），dv01反映的是 利率變化一個(gè)bp 債權(quán)價(jià)格變化了0.085，所以這道題目問(wèn)你的是每單位債券價(jià)格變化帶來(lái)多少收益率變化，那么就用收益率的變化除以債權(quán)價(jià)格的變化，于是就用0.077/0.085相除。
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追問(wèn)
非常感謝老師，是我開(kāi)始沒(méi)有上傳這張圖，謝謝
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