葛同學(xué)
2019-07-07 21:03老師，您好，這兩個(gè)理論說的是什么意思，持有期比置信水平更重要是什么意思？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-07-08 10:37
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同學(xué)你好，這兩句句子意思其實(shí)很接近
（1）第一個(gè)理論的意思是銀行計(jì)算VAR的標(biāo)的資產(chǎn)的持有期應(yīng)該有足夠的期限用于滿足流動(dòng)性和對(duì)沖的需求，比如當(dāng)銀行計(jì)算出這個(gè)資產(chǎn)的VAR很大的時(shí)候，你的標(biāo)的資產(chǎn)要有足夠的剩余期限使得銀行可以做出對(duì)沖等交易，不然即使算出了風(fēng)險(xiǎn)但是不能執(zhí)行對(duì)沖或者拋售也是沒有用的。
（2）第二個(gè)理論意思 資產(chǎn)的存續(xù)期要盡量不受到其余事件的影響，比如你在10月份用22個(gè)正常工作日的時(shí)間來計(jì)算VAR，但是國慶七天這段時(shí)間是休市的，所以你時(shí)間不匹配會(huì)導(dǎo)致你算出來的VAR和實(shí)際的收益或損失有著顯著的差異，最后一句不要理解為持有期置信水平和顯著性水平，前后文的綜合意思是指var和daily profit gain/loss會(huì)顯著不匹配。
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