冰同學
2019-07-08 20:16比如現貨是從50減到40期貨從48到36為什么會在期貨里掙12元?期貨到期農民以48賣出不應該是相對于現貨市場掙了8元最終虧2元,為什么對沖完反而掙了兩元呢?
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1個回答
Adam助教
2019-07-09 15:49
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同學你好,你說的是基差風險的問題吧
是這樣的
要將現貨市場與期貨市場隔離開來
因為期貨到期時的價格與現貨價格趨于一致,所以未到期時,時可以進行平倉的(不能交割)
假定對沖在t_1時刻,并在t_2時刻平倉。假定現貨及期貨價格在對沖剛剛設定時的價格分別為50美元及48美元,而在對沖平倉時的價格分別為40美元及36美元。
具體過程是這樣的:現貨:在T2時刻賣出,虧10
期貨市場:平倉;即反向交易:也就是說T1時刻約定到期以48賣出標的,T2時刻約定到期以36買入標的。(期貨到期時一買一賣,相當于沒有持有標的。)這就是平倉,只進行盈虧的交割。也就是在期貨市場凈盈利12
現貨市場虧10
