1個(gè)回答
Cindy助教
2019-07-10 14:55
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同學(xué)你好，這道題問的是我們應(yīng)該如何操作，從而獲得套利收益，從題目給的信息來看，有風(fēng)險(xiǎn)債券，有CDS，回顧我們課堂上學(xué)過的，利用這兩個(gè)產(chǎn)品我們完全可以構(gòu)造一個(gè)組合，使得這個(gè)組合無風(fēng)險(xiǎn)，只要買入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)債券，再買入一個(gè)CDS即可。買入風(fēng)險(xiǎn)債券我們可以獲得8%的收益，買入CDS我們需要付出1.5%的保費(fèi)，總的是獲得了8%-1.5%=6.5%的收益，這個(gè)高出了libor,6.5%-4.6%=1.9%的收益，二者減一減即可。
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