王同學(xué)
2019-07-11 11:38Hedge ratio的推導(dǎo)中的 Delta S=h*Delta F，hedge ratio應(yīng)該等于delta，為什么這個式子與衍生品中的Delta 為什么不一樣，式子中不應(yīng)該都是衍生品價格對標(biāo)的資產(chǎn)變化的敏感度嗎？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-07-11 15:47
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同學(xué)你好，這個是不矛盾的呀，
在講對沖比例的時候，一個是deltaS比deltaF，deltaS表示的是現(xiàn)貨的變動量，deltaF表示的是對沖物的變動量，
在講希臘字母delta的時候，delta確實也是對沖比例，delta是等于df比ds，df表示的是期權(quán)的價值變化量，ds表示的是標(biāo)的資產(chǎn)的價值的變化量，在這里，借用第三門課學(xué)到的對沖比例的定義，應(yīng)用到delta里面，這兩者的本質(zhì)其實是一樣的，就是表達(dá)式不一樣而已呀
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