1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-07-15 10:12
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同學(xué)你好,這個(gè)是一級(jí)BSM模型的知識(shí)點(diǎn),因?yàn)锽SM前提假設(shè)就是標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率是一個(gè)恒定的數(shù)且資產(chǎn)價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布,而這個(gè)與實(shí)際的隱含波動(dòng)率是相違背的,所以在波動(dòng)率的圖像里,BSM的波動(dòng)率就是一條直線,在deep out of money情況下,模型假設(shè)的股票看漲期權(quán)的波動(dòng)率會(huì)大于真實(shí)的隱含波動(dòng)率
