kate
2019-07-14 21:18老師，（第II句）我有點(diǎn)懵：組合的VaR不是要考慮2*ρ*VaR1*VaR2的么，那如果ρ等于一，VaR(1,2)怎會(huì)等于VaR(1) + VaR (2)呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-07-15 11:18
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同學(xué)你好，這個(gè)其實(shí)在巴塞爾里面也說過，之所以直接加是為了審慎原則，忽視風(fēng)險(xiǎn)之間的分散效果，確保銀行的資本金足夠充足，而且組合的VAR是 根號(hào)下的 var1平方加Var2平方+2*rho*var1*var2 完全平方式展開去根號(hào)依舊是var1+var2，也能強(qiáng)行解釋，但是這個(gè)公式有一個(gè)前提，就是初始收益率要等于0，所以這道題不是從這個(gè)公式去解釋的，而是從資本金的要求去解釋的
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