1個(gè)回答
Cindy助教
2019-07-15 14:03
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同學(xué)你好，這段話說(shuō)的意思就是說(shuō)VaR和ES其實(shí)就是譜風(fēng)險(xiǎn)度量的一個(gè)特例，所謂的譜風(fēng)險(xiǎn)度量，就是給予不同的分為點(diǎn)不同的權(quán)重，這是一個(gè)很籠統(tǒng)的概念，而后面的VaR和ES，就比較具體了，
VaR是只給對(duì)應(yīng)的分為點(diǎn)100%的權(quán)重，其他分為點(diǎn)的權(quán)重都是0，比如95%的VaR是100,那么我們?cè)诳紤]風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，僅僅考慮這一個(gè)數(shù)據(jù)，其他的損失數(shù)據(jù)全都不管，其他的數(shù)據(jù)就是0的權(quán)重，而100則賦予了100%的權(quán)重
接著上例，超過(guò)100的損失有3個(gè)數(shù)，分別是101,102,103，ES的做法就是賦予超過(guò)100（VaR）的這3個(gè)數(shù)據(jù)相同的權(quán)重，其他的數(shù)據(jù)全都不管，所以我們?cè)谟肊S度量風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)侯，我們的算法是ES=(101+102+103)/3=102,
這就是講義上這段話的意思啦
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追問(wèn)
老師 weight為什么是1/（1-alpha）
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追答
同學(xué)你好，以95%的置信區(qū)間為例，這里的95%就是α，VaR對(duì)應(yīng)的是95%的分位點(diǎn)的損失，ES是賦予超過(guò)VaR的損失數(shù)據(jù)等權(quán)重，超過(guò)1-α=1-95%=5%，也就是這5%的損失，每個(gè)都是等權(quán)重的意思，
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追問(wèn)
哦 那我明白了 我以為alpha是顯著性水平 您這樣解釋就明白了
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