春同學(xué)
2019-07-16 11:06為什么違約概率上升equity tranche價(jià)值上升而 senior tranche價(jià)值下降？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-07-16 13:35
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同學(xué)你好，違約概率上升，所有的tranche的價(jià)值都是下降的
違約相關(guān)性上升的話，equity的價(jià)值是上升的，senior 的價(jià)值是下降的，因?yàn)橄嚓P(guān)性上升的時(shí)候，要么都不違約，要么都違約，這個(gè)時(shí)候equity tranche是比較吸引投資者的，他給投資者的利息是比較高的，所以equity的價(jià)值會上升，而senior剛好反過來了，它給投資者的利息是比較低的，所以這時(shí)候它的價(jià)值是下降的
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