張同學(xué)
2019-07-16 11:28老師，你好。 在您的一個(gè)問(wèn)題的回答中，第一張截圖所示，說(shuō)“幾何平均收益率服從正態(tài)分布的話，那么價(jià)格就會(huì)服從對(duì)數(shù)正太分布”，我想問(wèn)一下：算數(shù)平均收益率服從正態(tài)分布的話，價(jià)格是什么分布呢？謝謝。
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-07-16 15:01
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同學(xué)你好，之所以加上幾何平均這個(gè)前提條件，是因?yàn)檎龖B(tài)分布是一個(gè)連續(xù)的函數(shù)，因此連續(xù)復(fù)利的情況下才會(huì)使得價(jià)格也變成一個(gè)連續(xù)的函數(shù)，而算數(shù)平均收益率的計(jì)算方法是把每個(gè)階段的收益率加起來(lái)算平均數(shù)，也就是P1-P0/P0=r，如果這個(gè)r是一個(gè)正態(tài)分布的話，那么你的價(jià)格也會(huì)是正態(tài)分布，得到的var也成為normal var，而不叫l(wèi)ognormal var。
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