任同學(xué)
2019-07-16 13:31418:老師，這里7.5距離6和9都是相差1.5個月，為什么選D不選C呢，謝謝
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2019-07-16 13:44
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同學(xué)你好，
你來這樣想
被對沖的資產(chǎn)是7.5個月到期。我們的目的是對沖7.5個月資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險
而你選擇6個月的期貨其對沖，那么剩下的1.5個月怎么辦，資產(chǎn)價格變動較大怎么辦，沒有其他的對沖工具
所以相對來說這個不合理，基差風(fēng)險較大
相反，選擇九個月，不僅可以完全對沖7.5個月的資產(chǎn)價格變動的風(fēng)險，而且在7.5結(jié)束后，在剩余的1.5個月的時間里期貨合約還可以offset，平倉減少風(fēng)險
所以選擇9
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