meimei
2017-11-20 15:23對(duì)比I-spread 和G-spread, 的bench mark yields 分別是 gov bond yield(AAA) 和 swap rate (多是AA )。如果忽略AAA 與AA 級(jí)債券的微小信用利差，其實(shí)這兩個(gè)yields 的差別是liquidity risk 造成的；也就是說I-spread 是不考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是這個(gè)債券純粹的credit risk 的spread. 是這樣嗎？謝謝！
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
金融慕播課賀老師助教
2017-11-20 17:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你的想法很好，但是理解反了。
按照你的說法，首先swap rate是沒有流動(dòng)性溢價(jià)的，所以I-spread會(huì)比G-spread更大，所以說I-spread是含有l(wèi)iquidity溢價(jià)的spread，反而G-spread是不含流動(dòng)性溢價(jià)的spread。
-
追問
？不是swap rate 市場(chǎng)交易活躍，所以流動(dòng)性非常好，所以才有溢價(jià)嗎？
-
追答
同學(xué)你好，流動(dòng)性好是不會(huì)有流動(dòng)性溢價(jià)的。你這樣想，在你眼里流動(dòng)性高是一個(gè)好東西還是一個(gè)不好的東西，我們的溢價(jià)是對(duì)不好的東西做補(bǔ)償?shù)模热缯f違約風(fēng)險(xiǎn)高，比如說信用低。
0
0
0
0
