郭同學(xué)
2019-07-16 15:56model 1、model 2和Ho-Lee model都是constant volatility嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-07-16 17:45
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同學(xué)你好， Vasicek model assumes decreasing volatility of future short-term rates while Model 1 ，你仔細(xì)看下句子，句子說的是short-term rates的波動(dòng)率，因?yàn)閂模型是均值回歸的，收益率回歸到長(zhǎng)期水平，所以dr是會(huì)一直減小的。而模型1 2的dr是不變的，holee因?yàn)閐rift項(xiàng)是不一樣的，所以不是一個(gè)恒定的dr,從公式上就可以直接看出了。
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