Aspirin0722
2019-07-18 21:04DVA是用來估算誰的信用價值風(fēng)險?能再明確下定義嗎?
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-07-19 09:51
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同學(xué)你好,這樣說吧,對于CVA的分析中,我們只考慮了一方信用風(fēng)險的價值調(diào)整,但其實在交易中,對手方也會進行信用風(fēng)險的價值調(diào)整,即A公司在考慮B公司的信用風(fēng)險的同時,B公司也在考慮A公司的信用風(fēng)險,因此對于信用風(fēng)險的價值調(diào)整,僅僅分析單一主體是不全面的,要考慮雙方的信用風(fēng)險價值調(diào)整情況,因此引入債務(wù)價值調(diào)整(debt value adjustment,DVA)。
A公司與B公司的交易中,A公司根據(jù)B公司的信用情況計算CVA,B公司根據(jù)A公司的信用情況計算DVA。
