葛同學(xué)
2019-07-19 06:52老師，您好，沒涂上顏色的那一點(diǎn)，相關(guān)知識，如何考，告知講義或原版書，或notes的位置，謝謝。這個截圖是考綱的一部分
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1個回答
Robin Ma助教
2019-07-19 09:58
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同學(xué)你好，這部分的內(nèi)容在notes第47頁，目前為止從未考過這個知識點(diǎn)，這部分內(nèi)容類似于一級里面的債券復(fù)制，但是計(jì)算量遠(yuǎn)大于債券復(fù)制的難度，書上過程太多，而且有部分內(nèi)容超綱了，思路其實(shí)是 先通過構(gòu)造value相等的的債券組合，比如加起來等于100， 那么不同年份的債券肯定價值不一樣，那么這樣就可以算出好幾組兩兩的債券組合。第二步就是在有了這些債券組合比率后，你就能算出一個加權(quán)的VAR值，然后和benchmark的VAR去進(jìn)行比較，一般來說 久期越接近brnchmark的債券組合，他的var的誤差也會越小，即tracking error，這樣的題目在notes中有，但是在我們的百題中暫時沒有加入，這和一級知識點(diǎn)很接近，比如一個債券的duration肯定是由最大的一筆現(xiàn)金流（比如到期日的現(xiàn)金流）距離現(xiàn)在的時間主導(dǎo)的。在這里也是一個道理，
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