Phyllis
2019-07-20 23:54請問老師 我是聽課到GARCH的地方講到alfa加beta有持續(xù)性，越小回歸越快。又想到EWMA是特殊的GARCH的案例，我想請問 是不是可以說EWMA模型沒有g(shù)amma項(xiàng)，而alfa加beta的兩個項(xiàng)相加等于一。所以，是不會回歸的模型。就像倒數(shù)第三張PPT的圖一樣persistence就是0了，就是一條橫向的直線？
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1個回答
Robin Ma助教
2019-07-22 11:47
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同學(xué)你好，不能因?yàn)镋WMA是 GARCH的一個特殊形式，就把他們之間的性質(zhì)通用化，是這樣的
（1）GARCH模型是具有長期均值回歸的特點(diǎn)，只要你的阿爾法和貝塔夠小，那么均值回歸的速度就會很快。
（2）EWMA不加嘎瑪和貝塔 人家只有一個參數(shù)叫拉姆噠，你不用想了特別復(fù)雜，你把拉姆答設(shè)置很小的話（假設(shè)機(jī)會等于0），方程就變?yōu)榱藄igmaN平方=sigmaN-1平方，這不就也存在了均值回歸了么，而且還是自回歸的，上一期的你就等于下一起的你，久而久之，這就是長期以來的你。這個圖像不要去掌握，考試時候要看題目怎么問的。其實(shí)EWMA是存在自回歸的。
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回復(fù)：好的 多謝老師講解
