Kun
2019-07-21 21:40老師，這道題能詳細(xì)解釋一下嗎？不懂作為發(fā)行方和買方在這里的區(qū)別
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-07-22 14:26
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同學(xué)你好，
題中參照條件：consider issuing a fixed-rate bond想要發(fā)行固息債券,付固定利息（而作為投資者是買債券，收coupon利息）
一個(gè)公司想要發(fā)固息債，現(xiàn)在通過浮動(dòng)利率債券和利率互換怎樣才能達(dá)到相同的效果？
想要付固定利息；
可以通過發(fā)行浮動(dòng)利率債券，付浮動(dòng)利息同時(shí)進(jìn)入利率互換（付固定收浮動(dòng)）來構(gòu)造。
現(xiàn)金流是這樣的：在利率互換中付固定，收浮動(dòng)，同時(shí)在發(fā)行浮動(dòng)利率債券時(shí)把收到的浮動(dòng)作為coupon，付出去。
凈現(xiàn)金流，發(fā)行了一個(gè)債券，付了固定利息
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