Phyllis
2019-07-24 02:38請問老師為什么股指期貨對沖的時(shí)候涉及到beta,而T-bond futures的計(jì)算沒有beta項(xiàng)而是看似被修正久期代替了？ 這里面暗藏玄機(jī)？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-07-24 11:32
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同學(xué)你好
首先對沖的計(jì)算的實(shí)質(zhì)都是資產(chǎn)/對沖工具
不同的資產(chǎn)與對沖工具所選取的敏感因子是不一樣的
只不過beta資產(chǎn)組合相較于市場風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合M的敏感度
在股指期貨中，beta是資產(chǎn)組合相較于大盤的敏感度。
簡單來說beta是股票市場常用的敏感性因子。
而久期反映的是利率變動(dòng)對債券價(jià)格變動(dòng)的影響。，這個(gè)因子比較重要，也比較直觀，
所以在國債期貨的對沖計(jì)算過程中，通常要考慮久期的因素
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回復(fù)：好的 謝謝！
