Phyllis
2019-07-28 04:13請教老師 如圖所示 有位老師的回答說：同學(xué)你好，對于衍生品定價來說都是遵循風(fēng)險中性定價的， 即期望值=上漲的/貼現(xiàn)值+下跌/貼現(xiàn)值 不能理解這道題是債券估值吧？和衍生品沒有關(guān)系吧，全程沒有提到衍生品呀。我的理解是，債券是fixed income吧 在這里不是衍生品。此外想請教老師，如果是債券的話那么也采用市場中性定價原則嗎？ 還有就是，“即期望值=上漲的/貼現(xiàn)值+下跌/貼現(xiàn)值”不理解這個公式是什么。求的就是貼現(xiàn)值，答案里給的解析分子都是100面值用來貼現(xiàn)不是上漲或者下跌值呀，請問這個公式是什么意思？ 謝謝
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1個回答
Adam助教
2019-07-29 15:27
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同學(xué)你好，這里假定的是風(fēng)險中性定價
即期望值=上漲的/貼現(xiàn)值+下跌/貼現(xiàn)值：這里的知識在二叉樹定價中會詳細(xì)學(xué)到。
這道題還是建議你從定量分析角度去理解。
5%的可能性是100/1.044=95.78
85%的可能性95.42
10%的可能性是94.786
求期望
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回復(fù)：好的 多謝老師告知
