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Robin Ma助教
2019-07-30 17:19
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同學你好,
There are no arbitrage opportunities unless the implied volatility versus strike price represents a skewness that is referred to as a smirk rather than a smile
這句話的意思是 相較于正常的執(zhí)行價格呈現(xiàn)出的波動率,只有當隱含波動率呈現(xiàn)出有偏的分布時,才會出現(xiàn)套利的機會,到這里為止這句話其實是沒錯的,隱含波動率必須和bsm假設的波動率 不一樣 你才有機會去套利,然后后半句是錯了 smirk不是外匯期權的圖像,外匯期權的圖像呈現(xiàn)的是smile,所以D錯了
