冰同學(xué)
2019-07-30 21:12F0=（S0-I）ert與F0=S0ert+入（0，T）有什么別，使用條件有什么不同
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2019-07-31 10:58
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，沒在notes上見到你說的λ呀。
在計(jì)算期貨或遠(yuǎn)期的理論價格時：要考慮現(xiàn)金流首付的問題
站在表弟持有方的角度：股利時收益，要扣除（換句話說，股利支付導(dǎo)致股價下跌），這里的I是未來股利的貼現(xiàn)值。
-
追問
就在208頁
-
追答
是這樣的
遠(yuǎn)期價格是未來可獲得的現(xiàn)金收入。合理的遠(yuǎn)期價格應(yīng)使得現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠(yuǎn)期所獲得的收入相等。
r反映了現(xiàn)在不出售而在未來出售標(biāo)的所承擔(dān)的成本；U是存儲成本
I和q反映的是所獲得的收益。，收益要從所收到的遠(yuǎn)期價格中扣除
λ這里是的是storage cost：存儲成本：終值
我們通常使用的是存儲成本的現(xiàn)值：U
F=（S0+U0-I0 ） e^(r-q)t -
追問
那也就是說入是儲存費(fèi)用的未來價值
-
追問
那這個0.09是三個月后的價值？也就是入？為啥不能用0.03貼現(xiàn)然后用我問的第一個公式算呢就是（S0-I）ert呢
-
追答
同學(xué)你好，
每個月的0.03并不是等價的呀，怎么能直接相加呢
0.0914才是未來值
也可以采用貼現(xiàn)的方法呀 -
追問
我沒有把0.03相加我就是貼的現(xiàn)N=3I/Y=0.015PMT=0.03FV=0計(jì)算的PV=0.09
-
追答
實(shí)際計(jì)算結(jié)果是：0.08736601
0
0
0
0
