獼同學
2019-07-30 23:26老師你好574題不是有可能高也有可能低嗎，為什么選a。587題為什么不用久期那個公式計算WaRA和VaRB。590題c和d選項不太懂
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1個回答
Crystal助教
2019-07-31 17:32
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574題
這個題目考查的是平方根法則，但是他不是我們平時默認相關系數(shù)為0的那種形式。這里他提到的狀況是均值復歸，均值復歸的意思就是一直圍繞著一個數(shù)在波動，這個數(shù)就是均值。圖形就是你畫在旁邊的那種形式。所以說數(shù)據(jù)之間的相關系數(shù)應該是一個負數(shù)。
我懂你的疑問，為什么一定是一個負數(shù)，不能是正數(shù)，因為一旦是正數(shù)，就意味著數(shù)據(jù)只能是一直上升或者一直下降，這樣都是不對的。
當然也不能是一會兒相關系數(shù)是正的，一會兒是負數(shù)，如果是這樣的話，我們是沒有辦法分析的，我們只能假設相關系數(shù)只能是一個確定的數(shù)，要么是正數(shù)要么是負數(shù)。
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追問
老師您好，我上面的問題還有兩個，您忘了回復
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追答
587題
這個題目是用不了久期的公式的。因為他沒有給你久期呀，雖然給了債券的到期時間，但是并沒有說這些債券是零息債，所以是不對的。
590題
這個題目c選項的說法是正確的，因為他的意思是delta normal的方法其實就是通過衍生產(chǎn)品和標的資產(chǎn)之間的var值的相關性，已知標的資產(chǎn)的var值計算出衍生產(chǎn)品的var值
d選項的說法是不正確的，delta normal的方式只能是計算delta是長期保持不變的資產(chǎn)，不能是delta不穩(wěn)定的資產(chǎn)，或者說是gamma很大。
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