祝同學
2019-08-03 14:18凸性convexity體現(xiàn)在這個圖上不應該是描述曲線斜率變化量快慢的量嗎?因為是P對Y的二階導嘛,可是普通bond的變化明顯比putable bond的斜率變化量要快,為什么還說putable bond擁有更大的convexity呢
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1個回答
Crystal助教
2019-08-05 10:45
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首先你要清楚地是convexity表示的是好處。是對于投資者的好處,從這個圖中,我們可以看出當利率上升時,兩條線的債券價格都是下降的,但是很顯然,puttable bond的表現(xiàn)是更好的,因為利率上升了同樣的單位,但是債券價格下降的是更少的,這是因為凸性的作用。
