邢同學(xué)
2019-08-05 13:02老師 final position里的85.21%是怎么算出來的
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-08-05 16:09
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同學(xué)你好，這一問其實是接著前面的一個問題來的，在第一問中，我們已經(jīng)算出了每個資產(chǎn)和組合之間的相關(guān)系數(shù)，具體的請看下圖，算出來相關(guān)系數(shù)之后，第二問問的是怎么調(diào)權(quán)重可以讓組合的VaR值最小，我們可以設(shè)他們的權(quán)重分別是w1和w2，那么w1+w2=1，同時，兩個資產(chǎn)的MVaR必然也是相等的，于是我們就可以聯(lián)立方程組了，具體的解答過程請看最下面的那張圖呀
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老師 紅色的這個部分是怎么轉(zhuǎn)換得到的
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追問
老師 剛剛的圖片好像沒有顯示
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同學(xué)你好，你圈圈圈出的部分，第一張圖片已經(jīng)解出來了呀，我?guī)湍惆阉Τ鰜?，請看下圖
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哦 知道啦 謝謝老師
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不客氣，加油ヾ(?°?°?)??
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老師 我圖片里標(biāo)記綠色的 標(biāo)準(zhǔn)差 指的是Tracking error volatility嗎 怎么計算出來的啊
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追答
同學(xué)你好，這個其實是已金額形式表示的波動率，不過這種情況非常少見，以15.62%為例，它的計算過程在我截的下面那張圖片里，后面的13.98%也是一樣的道理。
如果你覺得圖片上的內(nèi)容實在不好理解的話，老師可以換一種說法給你解釋，VAR=Z*sigma（這里的sigma是金額形式的），所以sigma=VAR/Z,15.62%=257738/1.645,四舍五入一下就得到了
13.98%=230720/1.645，四舍五入一下就得到了
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