秦同學(xué)
2019-08-08 08:24老師這里債券是怎么映射過(guò)來(lái)的，asset 和bill
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-08-08 09:50
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同學(xué)你好，這個(gè)其實(shí)是一級(jí)里面最基礎(chǔ)的知識(shí)點(diǎn)之一，可以從兩個(gè)角度去理解：
（1）S代表的是標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，K代表的是一個(gè)固定的執(zhí)行價(jià)格，對(duì)于看漲期權(quán)可以日后用一定的價(jià)格K去買一個(gè)資產(chǎn)價(jià)格S的資產(chǎn)，因此對(duì)于call來(lái)說(shuō)，他的價(jià)格就是相當(dāng)于long 資產(chǎn) short K，short K你可以理解賣出一個(gè)到期時(shí)本息和為K的債券，或者用到期時(shí)候本息和為K的債券去換一個(gè)資產(chǎn)。
（2）另外也可以從 二項(xiàng)期權(quán)asset or nothing 和 cash or nothing去進(jìn)行構(gòu)造，不過(guò)本質(zhì)和（1）一樣，原理也是能觸發(fā)行權(quán)的時(shí)候就會(huì)獲得asset，建議 記?。?）。
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