林同學(xué)
2019-08-09 00:21老師，這個(gè)delta對波動(dòng)率微笑的關(guān)系，不是十分理解??
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-08-09 09:28
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同學(xué)你好，這里的其實(shí)介紹的是一種研究期權(quán)的波動(dòng)率微笑圖像的方法，這其實(shí)是一級的知識(shí)點(diǎn)，AT THE MONEY的時(shí)候 delta等于0.5，那么就可以近似利用標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)來算出標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化率，然后利用delta normal法算出期權(quán)價(jià)格變化了多少，進(jìn)而算出期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)率，這樣就可以刻畫波動(dòng)率和執(zhí)行價(jià)格的關(guān)系。
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