bessy
2019-08-11 22:19這題有兩個問題：1. 題干說pays 6m libor，我理解的是就是直接告訴你半年期的票息了（半年libor對應(yīng)半年票息）所以無法理解PMT等于1.8，還要再除以2？ 2.既然是floater notes ,那么每期票息都會隨著libor變動而變動,但是計算器求折現(xiàn)率時候 直接把每期PMT都弄成一樣的（0.9），那么是不是本身就是不合理的
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Paul助教
2019-08-12 14:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先利率都是年化的，所以這里要除以2；
另外這里是站在目前的時點(diǎn)上對債券未來價格進(jìn)行估值，所以用的利息和折現(xiàn)率都是現(xiàn)在這個時點(diǎn)的利率。
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追問
你好，我無法理解,一年化的rate為什么要6個月的libor加點(diǎn)？一年對應(yīng)6個月，這個期限不匹配啊。。我的理解是三個月對應(yīng)三個月，六個月對應(yīng)六個月，一年化的coupon rate對應(yīng)一年的libor加點(diǎn)。
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追答
同學(xué)，libor是年化的呀，我給你舉個栗子，如果你去買理財，7年的，銀行報價通常3.0%以上，那不是說你投資7天就能賺這么多，這是一個年化利率呀，實(shí)際是3.0%/365*7
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鐘律
2019-09-25 00:47該回答已被題主采納
1、報價6個月Libor是年化收益率；和你看余額寶報價近七日年化收益率4點(diǎn)幾那個一個意思
2、coupon 就是固定利息 PMT不會變，這是定義；FRN浮動利率債券類型 指的的是價格是浮動的
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