bessy
2019-08-11 22:19這題有兩個(gè)問(wèn)題：1. 題干說(shuō)pays 6m libor，我理解的是就是直接告訴你半年期的票息了（半年libor對(duì)應(yīng)半年票息）所以無(wú)法理解PMT等于1.8，還要再除以2？ 2.既然是floater notes ,那么每期票息都會(huì)隨著libor變動(dòng)而變動(dòng),但是計(jì)算器求折現(xiàn)率時(shí)候 直接把每期PMT都弄成一樣的（0.9），那么是不是本身就是不合理的
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2個(gè)回答
Paul助教
2019-08-12 14:00
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先利率都是年化的，所以這里要除以2；
另外這里是站在目前的時(shí)點(diǎn)上對(duì)債券未來(lái)價(jià)格進(jìn)行估值，所以用的利息和折現(xiàn)率都是現(xiàn)在這個(gè)時(shí)點(diǎn)的利率。
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追問(wèn)
你好，我無(wú)法理解,一年化的rate為什么要6個(gè)月的libor加點(diǎn)？一年對(duì)應(yīng)6個(gè)月，這個(gè)期限不匹配啊。。我的理解是三個(gè)月對(duì)應(yīng)三個(gè)月，六個(gè)月對(duì)應(yīng)六個(gè)月，一年化的coupon rate對(duì)應(yīng)一年的libor加點(diǎn)。
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追答
同學(xué)，libor是年化的呀，我給你舉個(gè)栗子，如果你去買理財(cái)，7年的，銀行報(bào)價(jià)通常3.0%以上，那不是說(shuō)你投資7天就能賺這么多，這是一個(gè)年化利率呀，實(shí)際是3.0%/365*7
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鐘律
2019-09-25 00:47該回答已被題主采納
1、報(bào)價(jià)6個(gè)月Libor是年化收益率；和你看余額寶報(bào)價(jià)近七日年化收益率4點(diǎn)幾那個(gè)一個(gè)意思
2、coupon 就是固定利息 PMT不會(huì)變，這是定義；FRN浮動(dòng)利率債券類型 指的的是價(jià)格是浮動(dòng)的
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