Aspirin0722
2019-08-12 22:38tracking error 這個(gè)能具體解釋一下嗎？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-08-13 09:18
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同學(xué)你好，tracking error 指的是跟蹤誤差，就是指基金經(jīng)理的投資組合與benchmark的偏離程度，如果tracking error 比較大，就說(shuō)明投資組合與benchmark的偏離程度比較大，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也比較大
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追問(wèn)
為什么較低的benchmark的波動(dòng)率會(huì)出現(xiàn)較高的tracking error呢？是這個(gè)不明白
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)你是在老師講課的時(shí)候，聽(tīng)老師舉的例子聽(tīng)到的吧，(#^.^#)
假設(shè)客戶(hù)讓基金經(jīng)理幫他投資，他的目標(biāo)是跟蹤大盤(pán)，這樣的話(huà)，如果是緊跟大盤(pán)的話(huà)，整體的風(fēng)險(xiǎn)就比較低，這里的風(fēng)險(xiǎn)主要就來(lái)自于benchmark本身，而benchmark本身的風(fēng)險(xiǎn)是很低的，這就是你所表述的較低的benchmark的波動(dòng)率的意思了
另外，假設(shè)這個(gè)基金經(jīng)理并沒(méi)有完全按照客戶(hù)的要求去做，他還在持倉(cāng)里面投資了一部分的有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)是benchmark所沒(méi)有包含到的，這樣的話(huà)這個(gè)基金經(jīng)理的投資組合就與benchmark產(chǎn)生了偏離，既然產(chǎn)生了偏離，勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生tracking error呀，如果基金經(jīng)理把大部分資金都配置在一些benchamrk所沒(méi)有包含的資產(chǎn)里面，整體的tracking error就會(huì)更高了呀
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