任同學(xué)
2019-08-13 15:44老師，這道題我的理解是這是一個(gè)兩年的互換，互換的過(guò)程應(yīng)該是如圖，然后再去進(jìn)行計(jì)算，這樣理解難道不對(duì)嗎？題干里也說(shuō)了，2 year term fix rate 我的理解是2年的固定利率是6%，然后又說(shuō)了at the begining of the period的libor rate 是5%，那不就是站在0時(shí)刻看1時(shí)刻的是5%，然后說(shuō)at the end of the period 是5.6%，那不就是站在1時(shí)刻看2時(shí)刻的利率是5.6%嗎，我這樣的理解不對(duì)嗎？為什么和老師說(shuō)的思路完全不一樣呢？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-13 17:59
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同學(xué)你好，這時(shí)一個(gè)兩年期，共計(jì)四期的互換。（由于是半年，所以共四期）
這里的first period指的是第一期0到0.5年。第一期期末的利息是由0時(shí)刻的利率所確定的。即選取5%
2 year term fix rate這里說(shuō)的固定利率指的是交換的利息。不是折現(xiàn)率
at the begining of the period的libor rate 是5%，那不就是站在0時(shí)刻看0.5時(shí)刻的是5%（年化），然后說(shuō)at the end of the period 是5.6%，那不就是站在0.5時(shí)刻看1時(shí)刻的利率是5.6%（年化）
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