金同學(xué)
2019-08-15 09:38請問老師、為什么fat tail的var是小了的？不應(yīng)該更大嘛？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-08-16 10:04
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同學(xué)你好，廣義帕累托分布中有兩個參數(shù)，一個是規(guī)模參數(shù)（scale parameter），貝塔，這個貝塔的定義是大于0的，還有一個描述尾巴的形狀參數(shù)，這個參數(shù)可能大于 等于 或者 小于 0，當(dāng)數(shù)據(jù)數(shù)肥尾的時候，這個參數(shù)應(yīng)該是大于0的，可以把這個結(jié)論記住，原版書也沒給出相應(yīng)的推導(dǎo)（這個過程應(yīng)用了很多高深的統(tǒng)計學(xué)理論）。
第二個問題是 VaR計算出來偏小，這是廣義帕累托分布用的是pot方法，這個方法只會超過某一個值的數(shù)據(jù)，因此算出來的var相較于普通的幾只理論會偏小一點。
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