1個回答
Adam助教
2019-08-15 16:23
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同學你好，
在浮動利率始終等于該債券的合理貼現(xiàn)率的條件下，
1.在浮動利率債券剛剛發(fā)行時，價值等于面值
2.在任一重新確定利率的時刻，付息之后的浮動利率債券價值等于新發(fā)行的同期限的浮動利率債券面值，付息前的浮動利率債券價值等于面值+應計利息
這個1m是3時點利息支付后的，等價于3時點新發(fā)行一個浮動利息債。y=c
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我的意思是只有coupon rate=market rate時，價格才等于面值，例如圖2。但是圖1中明顯rate不相等啊，價格也不應該等于面值啊
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追答
這個1m是站在3時點（扣除5%的利息支付）的
3月的5.4%是從3月開始，9月支付的：就是市場利率等于coupon
而2500，即5%是上個利息支付點 -3時點確定的 -
追問
市場利率5.4怎么會等于coupon rate3%呢？明明不相等啊
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追答
同學你好，
浮動利率債券的coupon是以LIBOR為基礎的。
3時點確定的利率是5.4%，也是在9時點的coupon（3%是fixed rate的coupon） -
追問
3時點的5.4是指6個月以后的嗎？
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追答
同學你好
你來這樣理解吧（后面的我說的有點問題。你來重新理解下）
在三時點，付息之后，面值=1m=價值
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