甜同學(xué)
2019-08-15 16:03老師您好，在這個(gè)例子中，為什么現(xiàn)金流不是在結(jié)算日發(fā)生，而是在9個(gè)月的時(shí)候？為什么3個(gè)月是結(jié)算日，而不是9個(gè)月？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-15 16:38
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同學(xué)你好，先來理解兩個(gè)概念
1.FRA是買賣雙方同意從未來某一商定的時(shí)刻開始的一定時(shí)期內(nèi)按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以句題貨幣表示的名義本金的協(xié)議
2.利率是一段時(shí)間的概念。比如說我現(xiàn)在借100，利率是5%，一年后還105.這個(gè)5的利息是現(xiàn)在由5%確定的，最終實(shí)現(xiàn)在1年后
那么我么來說一下這個(gè)
0時(shí)刻約定3個(gè)月后以RK的利率，借貸一筆半年期的金額：rk反映的是3時(shí)刻的3-9時(shí)間段。rk的實(shí)現(xiàn)是在9時(shí)刻的
在3月能得到R(反映的是3-9）。最終R的實(shí)現(xiàn)也是在9時(shí)刻
而我們?cè)?月就能知道9月的利息交付
所以說3時(shí)刻就是結(jié)算日（交割）
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