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Adam助教
2019-08-16 15:19
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同學(xué)你好，簡單來說首先fra與利率互換都是約定了一定的期限。并且利息收付也發(fā)生在約定的時間
而如果我們使用利率期貨做對沖（期貨市場每天進(jìn)行結(jié)算，每天價格都會發(fā)生變化，每天可以獲取市場價格，投資者如果每天都進(jìn)行粗略調(diào)整的話，每天都要得到一個對沖比率），這個時候可以采取簡單近似的計算方法：尾隨對沖（tailing the hedge），不需要投資者每天去計算波動率，計算相關(guān)系數(shù)，計算對沖比率。它用一種近似的方法幫助投資者進(jìn)行近似的調(diào)整，這種近似方法有效解決了期貨與FRA的結(jié)算問題的影響
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