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Cindy助教
2019-08-19 18:00
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同學(xué)你好，你問了一個很有難度的問題，這個老師不能先給你下結(jié)論，等老師先去查證一下相關(guān)資料再給你回復(fù)呀，麻煩你等一下了，明天晚上6點之前，老師一定回復(fù)你呀(#^.^#)
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追答
同學(xué)你好，我來回答昨天欠你的問題啦(#^.^#)
一次性支付CVA的時候是對未來每一期的pd和survival rate做了預(yù)測的，也就是說每一期的違約和存活率的數(shù)據(jù)可以是不一樣的，最終通過預(yù)測值的現(xiàn)值來進行計提。
而按費率來進行計算的時候是假設(shè)每期計算的都是一樣的費率，所以這里假設(shè)的是用一段時間內(nèi)的平均的CS來進行計算的，并不是每期不一樣的CS，這種情況下如果計算存活率就會出現(xiàn)每期不一致的費率，與計算假設(shè)不符。
但是我覺得并不是不能這么處理，只是我們采用的方法是簡化的。如果假設(shè)每期計提費率不一致也可以。但是計算就會比較復(fù)雜，對手也不容易接受。這些計算都是事先的預(yù)測所以一定是有假設(shè)的，不可以跟實際發(fā)生情況混為一談，實際情況是可能會出現(xiàn)實際違約，那這個時候后續(xù)肯定是不用付的，合約會有約定，但是這跟期初的預(yù)測并沒有必然的聯(lián)系。 -
追問
哦好像有些明白了 謝謝老師
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追答
不客氣，考試加油ヾ(?°?°?)??
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回復(fù)Cindy：好的老師謝謝
