王同學(xué)
2019-08-17 12:26Merton PD是算N(-d2)嗎?這樣不是還是要用到Risk free rate?為什么說是無影響? 還是我混淆公式了...
所屬:FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-08-19 13:53
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同學(xué)你好,計(jì)算-d2有兩種情況,
如果是計(jì)算真實(shí)的違約概率的話,比如說這道題,那我們就用資產(chǎn)的收益計(jì)算,因此無風(fēng)險(xiǎn)利率的改變沒有辦法影響到PD的計(jì)算
如果是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)中性下的違約概率的話,那我們就用無風(fēng)險(xiǎn)利率計(jì)算,(#^.^#)
