郭同學(xué)
2017-11-24 11:1619題煩請(qǐng)解釋下選擇b選項(xiàng)是怎么理解的，故意背離？；20題不會(huì)做，a和c選項(xiàng)的兩種方法請(qǐng)解釋。
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1個(gè)回答
金程教育陳老師助教
2017-11-24 17:28
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19.SAA主要做的是大類(lèi)資產(chǎn)之間的配置，比如美國(guó)權(quán)益市場(chǎng)、美國(guó)固定收益市場(chǎng)、新興國(guó)家權(quán)益市場(chǎng)等等，大類(lèi)資產(chǎn)選擇好后，構(gòu)成的組合其實(shí)就稱(chēng)為policy portfolio，TAA指的是在SAA構(gòu)建的policy portfolio基礎(chǔ)上，根據(jù)短期市場(chǎng)表現(xiàn)，做出的選擇，使得組合配置短期內(nèi)稍微偏離policy portfolio。
20.A選項(xiàng)，組合配置絕大部分做被動(dòng)投資——配置指數(shù)，形象的稱(chēng)為core；小部分做積極投資，試圖獲得超額收益，形象的稱(chēng)為satellite。
C選項(xiàng)，該方法使得整體組合不受基礎(chǔ)標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)，通常與期權(quán)組合，比如配置權(quán)益的同時(shí)賣(mài)出一部分以此為標(biāo)的的期權(quán)（做空期權(quán)），配置相應(yīng)份額使得組合整體delta為0
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