張同學(xué)
2019-08-19 15:12老師，你好~在公式R(P)=α+β*R(B)+ε中，R(B)是benchmark的return，然后β代表的是杠桿，那R是Peer Group的return的話，周琪老師上課說，這里的β理解為杠桿的的話，就比較怪了。那應(yīng)該理解成什么比較好？謝謝。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-08-19 17:58
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同學(xué)你好，這里的β確實(shí)不好解釋，因?yàn)槿绻呛蚥enchmark做回歸的話，β可以理解為去銀行融資，然后拿融來的資金投資了benchmark,α就表示相對(duì)于benchmark產(chǎn)生的超額收益，
如果是和peer group進(jìn)行回歸的話，β可以近似理解為去銀行融資，然后投資了和peer group投資的相類似的產(chǎn)品，α就表示相對(duì)于peer group產(chǎn)生的超額收益，
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