段同學(xué)
2017-11-24 15:36問題比較多，麻煩您了。
1.benchmark return 指的是什么
2.tracking error 是什么。怎么用？
3.standard deviation 為什么是用benchmark return -fund return? 有關(guān)standard deviation 的公式還有哪些？
4.計算mean 不是用benchmark return -fund return的平方之和除以5再開根號嗎？我算的數(shù)字不對?。?/h3>
所屬：FRM Part I
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1個回答
Crystal助教
2017-11-24 16:28
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同學(xué)你好，第一個問題，benchmark return一般指的是大盤的return。
第二個問題，tracking error指的是資產(chǎn)與大盤的收益率之差的波動率。
第三個問題，standard deviation是標(biāo)準(zhǔn)差的意思，在計算標(biāo)準(zhǔn)差的時候要知道計算的是什么標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)差。
第四個問題，mean在我們學(xué)習(xí)馬科維茨的有效前沿的時候，馬科維茨做過4個假設(shè)，其中有一個就是假設(shè)均值mean代表return，標(biāo)準(zhǔn)差volatility代表風(fēng)險。所以在這個題中，是不用計算mean的，因?yàn)樗械膔eturn都是已知的，不用計算。
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追問
我不太懂后面那句話的做法，您可以寫下整個計算過程嗎？我算出來的是2.75%，不知道哪里出錯了
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追答
這個題首先要把portfolio和benchmark之間的收益率之差計算出來，然后再把計算出來的收益率的5個數(shù)求一下標(biāo)準(zhǔn)差，就是tracking error volatility了。
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