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Adam助教
2019-08-21 17:48
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同學你好，衍生產(chǎn)品的一個關鍵方面是，它們的風險敞口遠遠小于同等貸款或債券。
這里是基于場外衍生品來說的
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追問
為什么會這樣呢？
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追答
同學你好，這里解釋的還是有點問題，應該說的是市場上的衍生品敞口比貸款債券（基于標的，差不多等量），要更小
就拿互換來說吧
利率互換：由于不用交換本金，且在交換日也是進行凈額交付，一旦對手方違約（他不在支付coupon），我也不用繼續(xù)去支付coupon了
這個互換可以根據(jù)市場報價進行平倉。
如果swap對我來說價值價值為負，那么如果交易對手違約（可能對手經(jīng)營不善呀，現(xiàn)金流產(chǎn)生了問題呀，等等問題），我可能不會蒙受任何損失。
因此，當我們將衍生品的實際總市場與名義本金總額進行比較時，是巨大的減少
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