SusieW
2019-08-22 01:22R46 原版書第21，22題解析沒太，麻煩再解釋一下 謝謝
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Vicky助教
2019-08-22 15:08
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同學(xué)你好，
21，
當(dāng)發(fā)現(xiàn)了significant abnormal return明顯的非正常收益，可以說明什么。
發(fā)現(xiàn)significant abnormal return不能一定說明市場是不有效的，因?yàn)楫a(chǎn)生異常的原因可能是你本身模型的缺陷，或者選取的數(shù)據(jù)存在偏差。
同樣的也無法認(rèn)為過去產(chǎn)生的數(shù)據(jù)異常就可以應(yīng)用到將來的策略中。
因此B,C錯誤
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追答
22題
弱勢有效市場認(rèn)為，無法通過技術(shù)分析獲得超額收益。
技術(shù)分析是通過歷史價(jià)格走勢或者成交量等來判段，那么B選項(xiàng)的意思是慣性效應(yīng)，是指股票的收益率有延續(xù)原來的運(yùn)動方向的趨勢，即過去一段時間收益率較高的股票在未來獲得的收益率仍會高于過去收益率較低的股票。這是一種典型的技術(shù)分析手段。
因此基于慣性效應(yīng)是與弱勢有效市場相違背的。
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