甜同學(xué)
2019-08-23 14:48老師您好，為什么不選D，theta在short term ATM時(shí)絕對(duì)值最大？是因?yàn)閠heta不是風(fēng)險(xiǎn)因子嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-23 19:23
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同學(xué)你好
題干問(wèn)的是下面哪個(gè)希臘字母能夠體現(xiàn)，這個(gè)期權(quán)面臨比較大的風(fēng)險(xiǎn)？ 這個(gè)期權(quán)應(yīng)該是ATM（執(zhí)行價(jià)格是104，標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格是103.75），這個(gè)時(shí)候gamma是最大的，需要不斷去做對(duì)沖，否則可能不能很好的覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
theta不是風(fēng)險(xiǎn)因子，因?yàn)闀r(shí)間是你沒(méi)辦法進(jìn)行管理的。因?yàn)椴还茉趺礃?，時(shí)間都會(huì)流失的。
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