李同學(xué)
2019-08-24 18:10老師好！我對(duì)367題中理解是，提前平倉掉美式看漲期權(quán)的最好方法是，賣掉期權(quán)。因?yàn)閷?duì)于無紅利的美式看漲期權(quán)，不提前執(zhí)行最有利。這種理解對(duì)嗎？題目中的ABC各項(xiàng)的具體意思又是什么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-26 14:06
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同學(xué)你好，
無紅利的美式看漲，一般不會(huì)提前行權(quán)
但是現(xiàn)在這個(gè)人不想要這個(gè)期權(quán)了。所以就是sell了這個(gè)call，如果持有至到期行權(quán)，獲利S-X，更小。而賣掉這個(gè)美式期權(quán)就是把期權(quán)轉(zhuǎn)移給他人，我可以獲得現(xiàn)金流去投資別的資產(chǎn)。
A執(zhí)行這個(gè)期權(quán)：以K買入標(biāo)的資產(chǎn)。
C交割這個(gè)call：期權(quán)的交割方式有實(shí)物交割和現(xiàn)金交割兩種。如果某一期權(quán)的交割方式是實(shí)物交割，那么在交割時(shí)，期權(quán)行權(quán)雙方需進(jìn)行資金和現(xiàn)貨的交割。如果某一期權(quán)的交割方式是現(xiàn)金交割，那么在交割時(shí)，期權(quán)賣方將按照約定向期權(quán)買方支付行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的證券結(jié)算價(jià)格之間差額。
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