juliola
2019-08-25 23:34請(qǐng)問(wèn)解析里的 VaR was developed as a way for banks to track the economic capital requirements while taking into account the effects of diversification on the risk of the portfolio.（VaR在追蹤經(jīng)濟(jì)資本要求的時(shí)候考慮到組合風(fēng)險(xiǎn)的分散化效用）為什么能解釋 D、Portfolio diversification is not fully accounted for using the VaR methodology.（組合的多樣化不能完全解釋使用VaR方法的原因）這句話是錯(cuò)的？看不太懂。
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1個(gè)回答
Robin Ma助教
2019-08-26 09:39
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同學(xué)你好，這兩句句子就是相反的句子，肯定是不能解釋的，答案解析里面說(shuō)的是 VAR是用于金融機(jī)構(gòu)計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本的一個(gè)好辦法，而且考慮了分散化的效果，D選項(xiàng)說(shuō)的是 分散化的效果在計(jì)量VaR的過(guò)程中并被沒(méi)有考慮進(jìn)去，因此D選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。VAR其實(shí)計(jì)算的時(shí)候分成兩類，一個(gè)是分區(qū)塊計(jì)算，這個(gè)是巴塞爾委員會(huì)要求銀行置信的，也就是各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的VaR之間的相關(guān)系數(shù)默認(rèn)是1，還有種是統(tǒng)一化的方法，就是會(huì)考慮分散化的效果。題干給出的信息是 long portfolio of debt and equity investments for an insurance company 這里同時(shí)牽涉到了負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)，因此是肯定需要考慮分散化的效果的，如果題干給出的是 在巴塞爾監(jiān)管下執(zhí)行VAR的計(jì)算，那么這時(shí)候還要根據(jù)別的信息 多留一個(gè)心眼。
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