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Adam助教
2019-08-26 17:44
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同學你好。資本金主要是為了覆蓋非預期損失（預測不到的）
資產證券化這是將非預期損失進行了降低。
所以還是要留存資本金
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追問
我明白，只是我理解資產證券化后，銀行已經收到錢，資產的風險轉移給投資人了，資產交由管理公司管理，負責給投資人交收益，銀行在這個過程中還需要承擔風險嗎？
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追答
同學你好，你說的是這個證券化過程中的貸款風險吧
在資產證券化后，雖然銀行的資產已經轉移至SPV性質機構，但是資產的管理等相關服務還是由發(fā)起銀行所提供。而由于發(fā)起銀行與SPV性質機構能實現(xiàn)破產隔離，在資產證券化后，資產的風險與收益均由SPV性質機構承擔。（銀行不承擔這個資產的破產風險），
但發(fā)起銀行在證券化資產的管理方面本身有可能存在道德風險。以美國的住房抵押貸款證券為例，在經濟繁榮、房價不斷升值的時期，由于購房需求高漲，并且以住房抵押貸款為某礎發(fā)行的證券其二手交易市場相當活躍，銀行通過資產證券化能夠輕易地將其住房抵押貸款打包轉手，從而賺取差價。這就意味著證券化后，銀行在住房抵押貸款的監(jiān)管方面有可能放松，增加了金融市場的風險。
此外還有逆向選擇等問題 -
追問
但視頻里面老師說的是資產證券化項目轉出去后，銀行還有為此留存ECONOMY CAPITAL?
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追答
因為資產證券化中，其中一方違約對其他主體也是有影響的呀。
主要面臨：信用風險（發(fā)起人、債務人、第三方評級機構）、市場風險、
此外剛剛說的破產隔離中要求“真實出售”，而實踐上并沒有真正的隔離
所以還是要留存經濟資本，
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