張同學(xué)
2017-11-26 04:50關(guān)于麥考利久期影響因素的一個知識性疑問： 由麥考利久期的計(jì)算公式中，可以看到coupon rate是在分子上影響coupon payment的，那如果coupon rate增加，coupon payment變大，分子變大，所以麥考利久期不是應(yīng)該變大嗎？為什么書本上是說，麥考利久期變小呢？？
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1個回答
金融慕播課賀老師助教
2017-11-27 11:05
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同學(xué)你好。
在這種情況下，分母的P也會更大，因?yàn)镻是用所有現(xiàn)金流折現(xiàn)求和算出來的。所以還是按照書上解釋的來理解：債券票面利率越大，前面幾期所占總價格P的占比也會更大，所以mac.D加權(quán)的時候前面數(shù)字更小的權(quán)重會更大，導(dǎo)致mac.D變小。
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