Yang Qiang
2019-08-27 14:42請問這道題為何選擇D呢。他借入30%risk free asset，全部投到M里面。因?yàn)槎荚贑ML線上，所以Sharpe Ratio 不變。但是因?yàn)榻枞胭Y本，他應(yīng)該是高于efficient Frontier線上的?。ㄈ鐖D中2點(diǎn)）
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1個(gè)回答
Adam助教
2019-08-27 15:58
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同學(xué)你好
在引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，有效前沿從馬科維茨的曲線變成了CML線（一條直線），這是因?yàn)橥顿Y組合只剩下無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場資產(chǎn)組合這兩種，因而他們的預(yù)期收益與投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差（風(fēng)險(xiǎn)）之間會(huì)產(chǎn)生一種線性關(guān)系，換言之，這時(shí)候整個(gè)投資組合都會(huì)落在這根直線上（因?yàn)樾甭始聪钠毡嚷识际且恢碌模?，唯一的不同之處就在于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)集M的分配比例不一樣而已。
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