餅同學(xué)
2017-11-26 21:43老師,第三十一題看不懂,能幫我系統(tǒng)解釋一下嗎?是涉及到很多沒學(xué)過的知識點嗎
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1個回答
Crystal助教
2017-11-27 10:41
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會涉及到一些二級的知識,而且整個題目比較長,我把題目中的關(guān)鍵信息幫你標注出來,然后對應(yīng)著把每個選項講一下哈。I、Fama是指多因素模型的那個,Smith用的是線性回歸OLS。II、對沖基金喜歡講收益做得平滑顯得好看,而不是像“心電圖”那種波動,平滑的收益波動是高的序列相關(guān)。III、對沖基金一般不會采用某一大盤指數(shù),如S&P500,它通常會以全球宏觀經(jīng)濟為導(dǎo)向制定策略,而Smith用了S&P500,所以會low explanatory power,即低的解釋力度。IV、這里會涉及二級的內(nèi)容,他的整個模型需要引入style dri才可以。
