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Adam助教
2019-08-30 19:23
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同學你好，對沖者已知資產(chǎn)將在T時刻賣出，并且在0時刻持有了期貨空頭頭寸（0時刻約定T時刻交割價F0）。資產(chǎn)實現(xiàn)的價格為ST（賣出獲得ST），期貨的盈利為F0-FT（期貨到期前是可以平倉的,0時刻約定賣出價F0，快到期時，反向交易。即期貨到期時不用交易標的資產(chǎn)，凈賺差價）。
所以這種對沖策略得到的實際價格是ST+F0-FT=F0+bT
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