juliola
2019-09-01 20:39“Saugatuck National Bank must compare the VaR calculated using its current method for each of the 250 trading days to the actual loss over the same period to determine the multiplicative factor. ”老師求解釋這句話，他是為未來的250天每天都設(shè)定了一個VaR再一一對比來回測嗎？但是VaR本身不是一個帶概率的最大損失嗎，比如一天內(nèi)有95%的可能loss會超過1萬，這樣的daily VaR怎么跟該天的actual loss一一對比回測呢？
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Robin Ma助教
2019-09-02 11:26
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同學(xué)你好，這句話你完全翻譯錯了，這句話的意思是 銀行必須使用 通過當(dāng)前的計算方法算出來的var 去和過去的實際損失去比較，這不正是回測的過程么，回測的目的就是為了檢驗?zāi)愕腣AR模型是對的還是錯的，那么自然要用模型算出來的VAR去和actual loss去比較，當(dāng)實際的損失超過VAR的天數(shù)的時候，就可以證明模型可能存在問題了。即使不是金融業(yè)，別的行業(yè)也會用到這樣的回測的辦法，因為既然建立了模型，自然會有檢測模型的這一步，回測的本質(zhì)就是檢測模型的這個步驟。
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追問
可是回測不是用未來的數(shù)據(jù)去回測模型算出來的VaR嗎？梁老師一直是這么講的呀
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追答
這里的“未來”是站在你當(dāng)初建立模型的時候說的話，等到“未來”發(fā)生了你才能去檢測呀，不然你去拿什么檢測，從中文去理解梁老師確實沒說錯，你模型建立后用未來的數(shù)據(jù)去檢驗，但是題干里說的是用actual loss 和 你算出來的VaR去比較，你計算VaR有很多種方法，你站在當(dāng)下去檢驗，必然要用以前的數(shù)據(jù)去驗證，你站在未來去檢驗，那么你必須要等到未來這段時間過去了，再用期間發(fā)生的數(shù)據(jù)去檢驗?zāi)愕腣aR，而且題干并沒有就這樣的細節(jié)深入展開，只是說了檢驗的一種方式，用以前的數(shù)據(jù)檢驗現(xiàn)在的VaR是風(fēng)控部門檢驗?zāi)Ｐ偷囊粋€很常用的辦法。
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