Thea
2019-09-02 19:02老師好，本題中g(shù)amma=-3000和gamma=1.5分別是怎么理解這個(gè)含義的？第一步對沖時(shí)用1.5N用在對沖工具的位置，那為什么第二步對沖delta的時(shí)候，0.62又是用在源頭寸而不是對沖工具的位置？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Wendy助教
2019-09-03 15:16
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，本題中g(shù)amma=-3000和gamma=1.5分別是怎么理解這個(gè)含義的？
gamma=-3000表示的是原來的期權(quán)或期權(quán)組合中的總的gamma是-3000
gamma=1.5表示的是某個(gè)可以用來對沖的期權(quán)，這個(gè)期權(quán)的gamma是1.5
第一步對沖時(shí)用1.5N用在對沖工具的位置，那為什么第二步對沖delta的時(shí)候，0.62又是用在源頭寸而不是對沖工具的位置？
因?yàn)樵诘谝徊綍r(shí)，用期權(quán)對沖，雖然gamma對沖完了，但是會引入新的delta，也需要對沖掉。最初始的期權(quán)或期權(quán)組合是delta nutral的，也就是最初始的delta是0.
這樣的話，相當(dāng)于新形成的原頭寸的delta是：0再加上引入的delta。這些是需要對掉的
0
0
0
0
-
回復(fù)Wendy：請問老師，最初始的delta是0是從哪里看出來的？謝謝！
